El folklore de Diriamba es uno de los más ricos y de mayor colorido en Nicaragua.  En Diriamba, lo tradicional y lo popular se manifiestan en el espíritu religioso del pueblo durante la celebración de las tradicionales fiestas patronales en honor a San Sebastián.

Las festividades se realizan del 17 al 27 de Enero de cada año, siendo el 19, 20 y el 27 los días en que la imagen de San Sebastián es llevada en procesión por las calles de la ciudad en compañía de los santos San Marcos y Santiago, patronos de las ciudades de San Marcos y Jinotepe respectivamente.

Los bailes tradicionales como El Güegüense o Macho Ratón, El Toro Huaca,  las Inditas, El Viejo y la Vieja, y otros bailes, engalanan la ciudad luciendo trajes con adornos de vistosos colores en cumplimiento de promesas al Santo Patrono.  Otro de los bailes locales es El Gigante, baile tradicional basado en el pasaje Bíblico de David y Goliat. 

Durante las festividades, el mayordomo, la patrona y demás participantes, obsequian comidas y bebidas a todo el pueblo.  Estas costumbres y tradiciones del pueblo Diriambino son únicas en todo Nicaragua y, quizá, en toda la América.  El espíritu de caridad y confraternidad cristiana campea en el pueblo diriambino.